Vyměnitelný dluhopis

Tento pojem se vztahuje na právo níže vybrané země.

  Česká republika

Co se rozumí pod pojmem vyměnitelný dluhopis?

Vyměnitelné dluhopisy jsou dluhopisy vydané akciovou společností, u kterých je věřitelům přiznáno právo na výměnu. 

Jsou to cenné papíry, na které se vedle zákona o obchodních korporacích (§§ 286 – 294) podpůrně vztahuje také zákon o dluhopisech č. 190/2004 Sb., ve znění pozdějších předpisů, který definuje samotnou podstatu cenného papíru a jeho náležitosti.

Kdy je vydání vyměnitelného dluhopisu povoleno?

Vydání vyměnitelných dluhopisů může být vázáno na výměnu za již vydané akcie nebo na současné rozhodnutí společnosti o podmíněném zvýšení základního kapitálu. 

Jejich vydání je přípustné pouze určí-li tak stanovy společnosti.  O vydání těchto dluhopisů následně rozhoduje valná hromada, a to nejméně dvoutřetinovou většinou hlasů přítomných akcionářů, pokud stanovy společnosti nestanoví přísnější kvórum. O rozhodnutí valné hromady musí být pořízen notářský zápis.

Stávající akcionáři společnosti mají přednostní právo na získání vyměnitelných nebo prioritních dluhopisů, ledaže valná hromada rozhodne o omezení nebo vyloučení přednostního práva akcionářů na získání těchto dluhopisů

Jakou výhodu poskytují vyměnitelné dluhopisy?

Vyměnitelný dluhopis dává držiteli možnost podílet se na růstu ceny akcií, aniž by současně nesl riziko poklesu hodnoty akcií. Pokud cena akcií společnosti klesá, držitel právo na výměnu neuplatní a společnost mu pak musí v termínu splatnosti vyplatit plnou jmenovitou hodnotu dluhopisu a po celou dobu mu vyplácet sjednaný úrok.