Mezinárodní právní poradenství

Hledáte mezinárodní advokátní kancelář? SAXINGER je na Vaší straně a se svými mezinárodními odbornými týmy Vám radí kompetentně, efektivně a s cennými zkušenostmi přímo na místě. Informujte se předem online o široké škále témat mezinárodního obchodního práva.

 

Term Sheet

Ať už se jedná o koupi podniku nebo o rozhovory s investory, vyskytuje se zvýšenou měrou použití pojmu Term Sheet, který představuje už první krok směrem k uzavření smlouvy.

Obsah

Co je Term Sheet?

Jako Term Sheet se označuje dokument, který je sepsán v přípravném stádiu nějaké transakce nebo nějakého financování a slouží dokumentaci podstatných klíčových bodů budoucí smlouvy smluvních stran. V ideálním případě vyústí body, fixované v Term Sheet, do smlouvy. V podstatě se tedy jedná o písemné prohlášení o záměru, které je dobrovolně sepsáno a má dát smluvním stranám jistotu bez toho, aniž by se musely jednotlivé body „tesat do kamene“.   

Jaké jsou oblasti úprav Term Sheetu?

Protože Term Sheet není závazný, neexistují ani žádné jasné směrnice ohledně jeho obsahové formy. V praxi se ukazuje, že se osvědčila ustanovení ohledně ústředních prvků plánované smlouvy a nadcházející spolupráce. Obvykle se vyskytují v Term Sheetu dle předmětu smlouvy ustanovení k následujícím podstatným smluvním bodům: 

  • časový průběh transakce
  • výše zamýšleného financování a použití prostředků
  • metoda ocenění podniku
  • ustanovení ohledně odstoupení od smlouvy
  • ustanovení ohledně mlčenlivosti (tzv. Non-Disclosure Agreements – krátce NDAs)
  • dohody o exkluzivitě
  • zákaz konkurence

Má Term Sheet právní účinky?

Samotný Term Sheet nepředstavuje náhradu smlouvy a vyznačuje se obvykle nezávazným právním charakterem. Jeho záměrem je shrnout aktuální stav transakce a dosavadní uzavřená ústní ujednání a stanovit další časový plán. Term Sheet přejímá svým způsobem funkci moderace a je často formulován nezávazně.

Nicméně Term Sheetem lze uplatnit určitý psychologický závazný účinek. Smluvní strany jsou vytyčením rámcových podmínek odrazeni od toho, aby se zase odchýlily od již dohodnutého. Neboť odchýlení se od již dohodnutého nebo porušení podmínky v Term Sheetu muže znamenat v nejhorším případě krach celé transakce. V praxi je ale obvyklé držet se sjednaných rámcových podmínek Term Sheetu. To samotné zvýrazňuje velký význam Term Sheetu v obchodním styku.

Výjimku z nezávaznosti představují ustanovení ohledně důvěrnosti – způsob, jak data, fakta a ostatní obchodní podklady v rámci transakce zpřístupnit – a ohledně exkluzivity, podle nichž nelze po sjednanou dobu vyjednávat s jiným potenciálním smluvním partnerem. Tato ustanovení jsou často závazně formulována a mohou mít při jejich porušení za následek nároky na náhradu škody. Častěji jsou vidět v této souvislosti v Term Sheetu zvlášť označená ustanovení, která jsou výslovně závazná.

Co se stane, pokud nedojde k žádné investici?

Na počátku jednání založí smluvní strany tzv. předsmluvní závazkový právní vztah. I když nemůže být na základě Term Sheetu vynuceno uzavření požadované smlouvy, je třeba společně usilovat o uzavření takové smlouvy, dbát na to, aby smluvní partner neutrpěl žádnou škodu a uvádět stále pravdivé informace. Jednání nesmějí být zejména bezdůvodně přerušena. Pokud na toto není dbán zřetel, jsou možné nároky na základě obecných občanskoprávních principů ohledně předsmluvního závazkového právního vztahu podle občanského zákoníku.

Jak obsáhlý má Term Sheet být?

Strany často nechtějí, aby sestavování Term Sheetu zabíralo příliš mnoho času, protože beztak následuje smluvní základ, při němž je ještě jednou zvažována každá formulace.

Přesto může být podrobný Term Sheet nápomocný, pokud mají být konkrétněji popsány jednotné cíle a transakční rámec. U smluvních stran pak nemůže dojít k pozdějšímu rozpadu finančních a ekonomických představ – tedy ke zpochybnění celé transakce. Mimo to je třeba mít na paměti, že Term Sheet může mít (přímo nebo nepřímo) za následek závazný účinek a také z tohoto důvodu by se mělo přistupovat k formulování Term Sheetu s náležitou a svědomitou péčí.

V podstatě ani tady neexistuje jediná správná cesta. Jestli má být Term Sheet formulovaný krátce a pregnantně nebo přeci jenom podrobněji, závisí s konečnou platností na zájmech v jednotlivých případech. 

Resumé a podpora ze strany SAXINGER

Term Sheet je tedy obsahovou a strukturální základnou pro ještě neuzavřenou smlouvu. Aplikace Term Sheetu není závazná, osvědčila se ale zejména při komplexních a dlouhotrvajících podnikových transakcí a financování, příp. při zakládání start-upů.

Na tomto místě chceme ještě jednou zvlášť zdůraznit, že Term Sheet není žádná náhrada smlouvy, ale přesto má určitou závaznost. Vzhledem k tomu vyžaduje uzavření Term Sheetu racionální a dobře promyšlený postup. Každá smluvní strana by si měla již před sepsáním Term Sheetu uvědomit, které body by měla každopádně prosadit. Dobrá rada pro smluvní strany – ještě, než dojde k uzavření Term Sheetu, přizvěte si advokáty. 

SAXINGER Vás ráda podpoří v tomto i následujícím stádiu Vaší transakce. Navažte s námi v této věci Kontakt. 

Máte jinou prosbu v oblasti společenského práva? Zde se dozvíte více o našem společensko-právním poradenství.